Küreselleşme süreci ile dünya ekonomisinin entegrasyonunun artması ve bu entegrasyon sonucu gelişen finansal piyasalar ekonomilerde reel değişkenler üzerinde önemli etkilere sahip olmaya başlamıştır. Dünya piyasalarında, finansal piyasalar aracılığı ile dolaşan sermayenin ülkeye çekilebilmesi, reel sektöre aktarılabilmesi, finansal derinlik ve beraberinde finansal istikrarın sağlanması ile mümkündür. Bu bağlamda çalışmada Türkiye ekonomisi için, finansal istikrarı temsil eden beş faktörün (dış borç riski, döviz kuru kararlılığı riski, toplam mal ve hizmet ihracatının % olarak borç servisi riski ve cari işlemler hesabı riski ve % değişim olarak uluslararası likidite riski) ekonomik büyüme ilişkisi 1984-2014 dönemi verileri ile araştırılmaktadır. Johansen eşbütünleşme analizi ve vektör hata düzeltme modellerinin kullanıldığı analizde değişkenler arası uzun dönemli bir ilişki olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Financial markets, having developed as a result of the increase of global economy integration, have begun to have significant effects on the real variables of economies. Ensuring the capital circulating in the world markets through financial markets, to be held in country,to be transferred to the real sector, can be provided with financial depth and accordingly financial stability. In this regard, in the study, the impact of five factors (external debt risk, exchange rate stability risk, % the debt service risk of total goods and services export, current account risk,and international liquidity risk as variation in percentage ) representing financial stability for the Turkish economy on economic growth were investigated with data from 1984-2014 period.It has been concluded in the study, in which Johansen cointegration analysis and vector error correction models were used that a long-termed relationship exists between variables.